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【新闻】中英有望签订逾2400亿元核电大单资金潜入12股太仓

发布时间:2020-10-18 17:32:29 阅读: 来源:化学试剂批发厂家

昨日,核电板块表现可圈可点,板块整体上涨5.03%,板块内南风股份、应流股份、久立特材、中飞股份、兰石重装、丹甫股份、奥特迅、特锐德、中国一重、抚顺特钢、东方锆业等11只成份股实现涨停,而湘电股份、宝胜股份、科新机电、威尔泰、上风高科、永兴特钢、上海电气、中核科技、赣能股份等个股涨幅也均在5%以上。

资金流向方面,据《证券日报》记者统计显示,昨日板块内共有35只概念股呈现大单资金净流入态势,其中,久立特材、特锐德、南风股份、奥特迅、东方锆业、中国核电、抚顺特钢、浙富控股、盾安环境、中飞股份、中电远达、湖北能源等12只概念股大单资金净流入均在1000万元以上,分别达到9798.57万元、9543.16万元、9274.93万元、6947.35万元、6310.60万元、5222.92万元、2613.23万元、2274.20万元、1553.69万元、1517.15万元、1239.66万元和1169.48万元,上述12只概念股累计吸金5.75亿元。

对此,分析人士指出,昨日核电板块强势表现,主要受到以下三大利好消息提振。

首先,9月18日,第十二届东盟国际博览会在广西南宁市会展中心开幕。中国广核集团(以下简称中广核)携我国自主核电技术最新成果“华龙一号”为代表的核电技术亮相东盟国际博览会。华龙一号是由中广核和中核集团联合研发的具有自主知识产权的三代百万千瓦级核电技术。作为中国具有完整自主知识产权三代核电品牌,华龙一号是目前国内可以自主出口的核电机型。

第二,据商务部网站消息,9月21日至24日,商务部将在美国组织举办4场贸易投资促进活动。商务部将与美国华盛顿州政府举办中美省州经贸合作研讨会,并将在研讨会开幕式上,会同辽宁、湖南、广东、四川、陕西5省和上海市与美方签署《中国省与美国华盛顿州贸易投资合作联合工作组谅解备忘录》。美国泰拉能源公司将与中国核工业集团签署第四代核电厂开发及商业化合作协议。

第三,9月21日,有消息称,正在访华的英国财政大臣乔治·奥斯本周一宣布,英国政府将给予欣克利角C核电站初步20亿英镑(约合197.69亿元人民币)的建设协议担保。奥斯本目前正在进行为期5天的对华访问,业内人士普遍预期,中英将在10月份习近平主席访英时签订预算高达250亿英镑(约合2415亿元人民币)欣克利角C站建设协议。

投资机会方面,国泰君安表示,“一带一路”国家提供了长期巨大核电潜在市场,“华龙一号”国产化技术走出去将成为趋势,海外市场前景相当巨大。核电海外扩张和内陆启动将继续拉升板块估值,装备类企业今年将先后迎来订单拐点,业绩拐点于明后年开始体现,其中手握核心原材料、新产品品类储备丰富、以及布局核电后市场的先行者会实现业绩大幅增长。建议关注:南风股份、中核科技、应流股份、浙富控股等。南风股份:核电重启业绩有望反转,3d打印进展顺利

核电重启业绩有望反转,引入核电人才助力发展。

公司是华南地区规模最大的专业从事通风与空气处理系统设计和产品开发、制造与销售的企业,HVAC产品技术领先,在核电领域占有率较高。

2015年是我国核电重启之年,红沿河核电站5号机组已于3月29日正式开工,标志着我国沿海地区新建核电项目建设重新启动。据中核集团董事长孙勤表示,全国预计将有6至8台核电机组开工建设。受益于核电重启,公司业绩有望反转。

公司2014年12月29增补常南为副董事长,常南2014年9月起任南方增材副董事长,之前在核电领域积淀很深,曾任中电投核电有限公司总经理,将为公司核电及3D打印带来相关人脉资源。

与上海核工程研究院合作,3D打印进展顺利。

公司子公司南方增材2015年2月与上海核工程研究设计院签订的《技术服务合同》,南方增材为上海核工程研究院提供核电主蒸汽管道贯穿件模拟件,并配合进行市场推广,合作期两年,技术服务费200万。

通过与上海核工程研究设计院的技术合作,将加快该技术在核电领域运用步伐,开启重型金属3D打印技术产业化之门,具有重要意义。

收购中兴装备完成,协同效应明显。

公司已经完成了中兴装备100%股权收购,并于2014年7月合并报表,中兴装备主营业务是为石化、核电、新兴化工等能源工程重要装臵提供特种管件产品,与南风股份现有业务结合,协同效应明显。

投资建议:买入-A投资评级,6个月目标价125元。我们预计公司2015年-2016年的EPS分别为1.0、1.3、1.5元;公司主业反转,3D打印进展顺利,6个月目标价125元。

风险提示:3D产业化进程失败,核电建设低于预期中核科技:1H2015业绩平稳,核电重启有望带来自上而下的订单拐点

投资要点。

2015年半年报业绩略下滑,受2013年无新开工核电站影响。

公司是集工业阀门研发、设计、制造及销售为一体的制造企业,也是中国阀门行业、中核所属的首家上市企业。1H2015,公司营业收入5.21亿元,同比-2.94%;营业利润0.26亿元,同比-20.83%;净利润0.35亿元,同比-0.67%。我们认为业绩下滑的原因是:核电阀门订单有很强周期性。福岛事件后国内暂停新开工核电站,但核电阀门项目招标期较长,一般对业绩的体现是在项目开工后两年。因此,1H2015业绩受2013年全年无新开工核电站影响而下滑。

盈利能力平稳,下半年受核电重启利好将企稳上升。

上半年毛利率23.77%,同比-0.04pct。分产品看,核电阀门、核化工阀门、其他特种阀门、水道阀门、铸锻件毛坯的毛利率分别是30.18%,45.85%,22.75%,15.13%,14.24%,同比分别为+2.18pct、+1.14pct,+0.19pct,+0.90pct,-19.23pct。我们预测,随着下半年核化工阀门、阀门锻件募投项目相继投产,毛利率将上升。三项费用合计20.01%,同比+1.48pct,主要原因系销售费用增加所致。

公司预付账款增加68.69%,为0.69亿元,印证了订单拐点。

由于公司的预付账款账期基本上都是一年以内的,主要用途是公司增加合同备货和预付材料款等,因此预付账款的大幅度增加显示出公司的业务增长速度加快,对合同备货和原材料的需求逐步加大,说明已经进入快速发展通道,我们预计,内陆核电批准、红沿河5、6号机组开工、中英合作2500亿元核电站等事件催化已给公司带来实质性的订单进展,订单的拐点已经到来。

高壁垒、早起步是承担军工任务的必要前提。

公司是国内核工业集团系统所属企业,是首家在A股上市的阀门企业,面向资本市场的同时,还承担着为国防工业提供军品的任务。公司长期承担国家重点科研项目,包括核能建设专用阀门主蒸汽隔离阀、爆破阀和其他相关行业的关键阀门国产化等项目。2015年上半年,公司研发支出为1323万元,占营业收入比例为2.54%。

募投项目阀门锻件和核化工阀门已经达成投产条件。

高端核级阀门锻件生产基地建设项目,已完成项目施工建设和设备验收。该项目预计年产能6000万元,主要为核级阀门提供锻件。目前,公司核电关键阀门与核化工专用阀门的募集资金项目建设处于完工后陆续开始投入运行阶段,2014年实现业务收入3909万元。

中核集团旗下国企,有更多自上而下的订单机会。

目前核电建设运营商“中核集团、中广核、中电投”三足鼎立,阀门企业多为民营,如江苏神通、纽威股份、应流股份,而公司作为央企背景的国资企业,在承接项目上将享受更多自上而下的机会。

盈利预测与投资建议。

目前华龙一号关键阀门国产化比例要求达到85%以上,公司将积极抓住核电市场发展机遇,努力承接“华龙一号”订单,提升盈利水平。预计随着核电重启带来的订单,对应2015/16/17年的EPS为0.19/0.23/0.36元,对应PE分别为180/150/97,首次给予“增持”评级。

风险提示:核电重启低于低于预期。应流股份点评报告:高端装备零部件领先,核电、航空发动机领域有望快速增长

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