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A股获注重要强心针多股股价超6124点

发布时间:2021-01-21 14:39:56 阅读: 来源:化学试剂批发厂家

A股获注重要强心针 多股股价超“6124点”

A股获注重要强心针或激发市场风格剧烈碰撞

随着中国CPI的持续回落,以及PPI已连续35个月负增长,央行节后动作更加频繁,其中既有逆回购380亿元释放流动性、也有定向降准动作,降息预期也骤然升温。而流动性的进一步宽松,对A股无疑是注入了强心针,周五两市延续周四的反弹进一步向上拓展。

不过虽然两市延续反弹,但昨日领涨的蓝筹股出现了分化,而创业板指却再次领跑市场,投资者所预期的风格转换并没有到来。这说明虽然市场流动性变的充裕,两融余额回升也反映出资金对市场后市乐观的情绪,但当前的流动性与两市难以达到去年年底的水平,因此大盘蓝筹再次出现爆发性上涨难再出现,市场从题材股转换到蓝筹股的可能性依旧较小。这也从早盘蓝筹股反弹难于持续,创业板指再创历史新高,盘面涨停个股几乎是小盘题材股便可看出。因此,在小盘股仍是主角之际,对具有业绩大增、政策利好、战略新兴产业与主力深度介入的中小盘股,我们应坚定持股信心。

央行释放流动性,短期激发了市场风格剧烈碰撞,但在管理层降杠杆下,大盘股短期表现将逊色与小盘题材股。特别是具有两会政策预期、且具有国家战略产业双重驱动的题材股,短期走出爆发性行情可能性更大,重点关注以下三大类主线。

1,军工企事业单位改革加快,航天系将成为重要突破口。军费披露、军队体制变动可能会成为两会重要热点,低位军工股有望受到资金青睐。早盘该板块已开始井喷。

2,干细胞与转化医学重点专项实施方案征求意见。干细胞及基因测序等世界前沿医学科技,将改变人类的未来,是未来国家硬实力的体现。基因测序将是长期的热点主线。

3,工信部等八部门联合发文查处稀土违法违规行为。近期受稀土行业整合趋势,部分稀土价格有了较大幅度的上涨。加之供应贸易方看好年后稀土行情,惜售情绪浓厚,稀土价格有望进一步上涨。

综合来看,在央行有望再次降息释放流动性、保增长逐渐加码下,A股羊年行情必将精彩纷呈,热点板块自然也将百花齐放百家争鸣。因此,当前我们可大胆进场做多,对符合上面三大主线、且还未大涨、业绩又靓丽的个股,我们不仅可大胆买入,更应坚定持股信心。同时结合主力调仓与政策利好因素来看,在上面三大主线中发现,有29只股前期调整充分、股价未大涨,且主力暗中抄底明显,将羊年第一暴涨龙头,投资者不容错过。

932只个股股价超“6124点” A股市场已一扫颓势

作为上证指数的历史峰值,“6124点”已在无数老股民心中留下烙印,即使当前A股市场已一扫颓势踏上漫漫牛途,“6124点”仍作为一座丰碑遥不可及。但值得一提的是,虽然目前谈指数重回6124点还为时尚早,但沪深两市已有相当规模的股票价格率先超越“6124点”时期,这些上市公司通过不断地改革、创新、发展,逆市勇登历史高峰。

具体来看,据《证券日报》市场研究中心数据显示,今年以来共有932只个股年内最高收盘价(后复权,下同)超过该股6124点当日(2007年10月16日)收盘价,其中昨日收盘价超过6124点当日收盘价的个股有897只,年内股价创下历史新高的个股有175只。而平潭发展、华数传媒、三安光电、中航资本、华夏幸福、国中水务、棱光实业、国海证券、金证股份、金螳螂、广弘控股、浪潮信息、国睿科技等个股年内最高收盘价均达到6124点当日收盘价的10倍以上。

市场表现上,今年以来上述932只个股中,共有763只个股股价实现上涨,其中年内累计涨幅超过50%的个股有38只,生意宝(181.19%)、如意集团(143.82%)、天茂集团(101.71%)、科达股份(95.74%)、东源电器(90.30%)、巢东股份(85.27%)、金螳螂(75.30%)、申达股份(74.40%)、海信电器(73.75%)、宜华健康(73.25%)等个股期间累计涨幅居前。

对此,分析人士表示,虽然目前指数较历史峰值刚刚“及腰”,但一些符合发展趋势的新兴行业个股、传统行业中敢于改革、转型的老龙头以及多年来稳定分红的“奶牛股”仍然成为市场多年来青睐的热门标的,促使股价率先反弹并迭创新高。

事实上,上述个股虽然股价已成功突破“6124点”时期,但凭借公司业绩稳定快速的成长,上述公司中多数个股当前估值水平仍低于峰值水平。通过公司2013年净利润与2007年净利润的比值可以发现,上述932家公司中,有592家公司年度净利润实现增长,占比达63.52%。其中,新华联、北部湾港、广发证券、银泰资源、铁岭新城、永泰能源、冠豪高新等公司净利润增长均超过百倍。

而从2014年年报业绩的角度来看,上述932家公司中有59家公司已披露2014年业绩,其中广发证券实现净利润51.46亿元,较2007年的1126万元增长达455.97倍,此外东旭光电、洪城股份、刚泰控股、百视通、中天城投、易食股份、山大华特等7家公司在2007年至2014年这7年间净利润也大增逾10倍。

从行业的角度来看,按行业占比排序(剔除2007年10月16日以后首发上市发行的个股),家用电器(91.30%)、计算机(90.63%)、传媒(89.66%)、通信(89.29%)、医药生物(89.22%)、建筑装饰(87.10%)、电子(81.82%)等7个行业成为股价超过“6124点”个股最为集中的行业,占比均超过八成。

兴业:当前宏观你需要关注的“三个预期差”

兴业证券认为当前市场上对中国经济、美元和大宗商品三个领域存在预期差,投资者需要关注其中潜在的投资机会。

兴业证券研究所副所长王涵在本周四电话会议上表示,近期市场对一些宏观问题的预期一致性很强,包括中国经济疲弱、人民银行货币政策放松、美元指数走强、原油大宗承压等等。但如果市场是有效的,意味着上述一致预期已经包含在当前的资产价格中,而上述的一些一致预期,有可能会在接下来发生一些边际上的变化,这可能是值得注意的地方,这些可能的变化有三点:

1。年内中国经济下行压力最大的时候就是年初,从二季度中后期开始,尽管内生增长动力很难快速反弹,但环比企稳是有希望的;

2。今年赌美元单边升值的风险很大,近期来看,美元正在接近中期的顶部;

3。如果在未来1-2个季度内,我们看到上述两个市场一致预期都出现一些变化,那么能源大宗尽管趋势性上行动力不足,但系统性看空的风险也是很大的。

中国经济

王涵认为,中国经济今年下行压力最大的时段是年初,从二季度中后期开始环比有望企稳。

首先要注意到,中国经济自去年7月份以来下行压力明显升高,王涵认为主要原因有三点:

第一, 去年地产金九银十是推盘高峰期,而需求不行,所以在地产商将项目建设至可预售条件后,建设速度会放缓;

第二, 在去年名义GDP(总需求)仅增长7-8%的背景下,工业企业库存增速冲到两位数,显然意味着2014年4季度和2015年1季度的去库存压力会很大;

第三, 2012年四季度和2013年1季度是信托发行的高峰,由于央行对非标的监管,债务“表外转表内”的压力必然会挤占大量的信贷额度,导致有效信贷增长缓慢。

王涵认为这样的趋势会持续到今年年初,最差的时候应该将在2015年2季度中后期开始过去,当现在对基本面的悲观预期愈来愈浓的时候,并没有必要更加悲观:

首先,库存调整通常需要2季度左右的时间,2014年4季度末工业企业库存增速开始从顶部回落,则大约在2015年2季度中期去库存压力将减弱。从“去库存”进入“不去库存”阶段,对产出的影响是正面的。

举个卖车的例子,假设一款车每个月终端需求是5万辆,如果这个月经销商去库存1万辆,则车厂就只会拿到4万辆车的订单,即本月产出是4万辆车;下个月经销商去库存结束,终端需求还是5万辆,但车厂本月的订单就会回归到5万辆,即产出环比回升25%。从这个角度来说,去库存压力减弱,将对2季度GDP产生一定的支撑作用。

其次,随着信托滚动的高峰将逐渐过去,其对信贷的挤占也将开始减弱,这意味着有效信用派生-即能够带动真正实体需求的信用派生-将逐渐回升;

最后,尽管政府对地产的长期政策导向已经发生了变化,开始更关注“稳房价”,这意味着对于供给端的适度控制,也意味着“促地产投资”不再是政府的基本政策取向,但在当前金融环境下,稳房价本身依然意味着银行体系需要对地产需求端提供更多的支持。对于地产需求的信用支持,意味着房地产系统性崩盘的风险不会很大,则其对于经济产生系统性冲击的悲观预期也将逐渐减弱,这对于经济、金融层面也是有积极意义的。

美元

王涵表示美国联邦基金期货市场隐含的9月之前加息预期,近两个月从65%跌至50%以下,且市场对于到年底的加息预期也仅仅为25个基点,而美元指数之前从78上到最高95,可能已经将这样的预期包含进了价格。

此外,从基本面上看,美国的“经济超预期指数”不到两个月时间从+40跌至-40左右,而反观欧洲的“经济超预期指数”则一路从10月份的-50升至当前的+60附近。

而具体美国数据方面,当前除了就业之外,其他方面的数据,地产、工业、销售到景气调查,都是低于预期。

所以王涵认为市场隐含年内一次加息已经是非常充分了,而当前其基本面并未出现任何可能推动经济向上、致使联储紧缩超出市场预期的迹象;与此同时,欧洲经济则慢慢显示出比市场悲观预期略好的迹象;再考虑到近期希腊问题风险有所消除。从这个角度来说,当前赌美元继续趋势性上行,是有较大风险的。

大宗商品

王涵认为从全球大的投资时钟来看,的确看不到大宗系统性、大周期的机会。但之前两大看空大宗的逻辑,一个是中国的弱需求、一个是强美元,都可能在未来出现类似“也许没那么糟糕”的预期差,可能意味着系统性看空大宗,现在从风险收益的角度来说,也许不那么合算。

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